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Mysteel參考丨山東省水泥市場現狀分析

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引言: 近幾年山東省水泥行業堅持執行錯峰生產等相關政策,熟料及水泥產量逐步減弱。2018年山東省水泥產量在全國排名第三,水泥總產量約1.36億噸,同比下滑3.6%,占全國水泥總產量的6.1%。供給側改...

引言: 近幾年山東省水泥行業堅持執行錯峰生產等相關政策,熟料及水泥產量逐步減弱。2018年山東省水泥產量在全國排名第三,水泥總產量約1.36億噸,同比下滑3.6%,占全國水泥總產量的6.1%。供給側改革推行、環保執行等力度不斷加大,省內熟料及水泥市場供需結構出現明顯變化,受此影響山東水泥行情大幅上漲。

表1:山東省近幾年錯峰停窯統計表

山東省近年水泥行業錯峰停窯統計表

時間

地區

相關文件

停窯周期

天數

2017

全省

《2017年環境保護突出問題綜合整治攻堅方案》

11月15日至次年3月15日

120天

2018

全省

《關于組織實施2018-2019年度重點行業秋冬季差異化錯峰生產的通知》

6月1日至6月20日
8月17日至9月5日
11月15日至次年3月15日

160天

2019

全省

《關于組織實施2019-2020年度重點行業秋冬季差異化錯峰生產的通知》
《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》

6月1日至6月20日
8月17日至9月5日
9年24日至10月3日
11年15日次年3月15日

170天

數據來源:百年建筑網

山東省水泥行業近年錯峰停窯時間持續增加,全省錯峰停窯平均每年不低于120天,熟料以及水泥產量均受到較大影響,產量大幅減少。受此影響,省內水泥價格持續攀升,最大漲幅在150-200元/噸。那么山東水泥市場現狀如何表現?以及后期水泥行情將會如何變化?從以下幾方面做簡要分析。

一、省內水泥熟料生產產線結構分布情況

1.熟料企業分布情況

圖1:山東省熟料生產線產能結構占比(單位:t/d)

來源:百年建筑網

從全國范圍來看,山東省熟料產能位居全國第二,其熟料生產線共79條,粉磨站家數高達251家左右,省內幾乎所有城市都分布水泥生產廠。圖1可以看出,省內日產5000-10000噸熟料的產線超過了一半,占比57.6%;熟料生產大線基本集中在棗莊、淄博、臨沂等地。省內近兩年積極響應供給側改革政策、優化自身產業結構,熟料總產量逐漸遞減,熟料生產廠基本內供,不對外省出售熟料,可以說山東省的熟料基本是自產自銷、自給自足。

圖2:山東省各市水泥生產企業情況(單位:條、家)

來源:百年建筑網

棗莊、淄博、臨沂、濟寧等地,基本為全省貢獻25%左右水泥產量;其中棗莊最多,熟料生產線及粉磨站家數都位列第一,總生產水泥的企業35家左右,年熟料平均產量在2500萬噸左右。棗莊、淄博、煙臺等市場也承擔了很大一部分周邊市場熟料的供應責任,基本定位為輸出市場;濟南、青島在省內為輸入性城市,其需求量大,但自身水泥的產量很少,市場上水泥企業分布少,水泥供應極不滿足其需求。

2.熟料產量及各城市產量占比情況

圖3:山東省近5年熟料產量(單位:萬噸)

來源:百年建筑網

山東省5年內熟料產量均呈現下降趨勢,增速為負值,熟料占全國總量比值每年遞減。供給側改革相關政策推進在山東成效明顯,2017年之前省內熟料基本是供給大于自身實際需求,熟料及水泥價格不僅偏低,而且銷量差,市場的供給明顯大于需求。從2017年年底開始,錯峰停窯嚴格執行,熟料供應明顯減少;供需兩端發力,產需結構明顯優化。隨著市場供需模式的逐漸調整和均衡,省內熟料產量逐漸穩定在一個平均值附近,預測2019年的熟料產量與去年基本持平,或略有下降。

圖4:山東省內主流水泥品牌企業占比情況(單位:%)

來源:百年建筑網

從圖4可以看出,山東省主要兩大水泥品牌,中建材旗下的中聯水泥及山水水泥,其中中聯水泥的產量占據了全省的46%,山水水泥占據25%,兩者的總產量基本占了全省70%。據統計,2018年中聯水泥的產量在6000萬噸左右,中聯水泥也是山東省最大的水泥企業。

3.山東省近五年水泥產量分析

圖5:山東省近5年水泥產量情況(單位:萬噸、%)

來源:百年建筑網

再來看看水泥的產量情況,山東省內水泥產量同熟料產量走勢一致,近幾年都是下降趨勢,且增速都為負值。從2015年-2016年,市場需求差,水泥難銷,倒逼減少供給。2017年后,嚴格執行夏季、冬季錯峰停窯政策以及環保面共同施壓,產量繼續減少。

圖6:2018年山東省水泥產量及增速情況(單位:萬噸、%)

來源:百年建筑網

從圖6可以明顯看出,水泥產量2018年每月同比增速均為負值,再次佐證水泥產量逐年降低。

二、山東水泥價格走勢分析

1. 國內水泥產量前三省均價分析--逐年上漲

圖7:山東、安徽、江蘇P.O42.5散裝水泥均價走勢圖 單位:(元/噸)

來源:百年建筑網

近三年安徽、山東、江蘇三省P.O42.5散裝水泥價格走勢以階梯形式攀升,2017年三省前三季度均價保持低位持穩運行,四季度受錯峰停窯影響,水泥價格開始大幅上漲,上漲幅度在100-150元/噸,其中山東均價全年高于全國均價水平;2018年三省水泥均價高位震蕩運行,在淡旺季之時水泥均價漲跌情況明顯,三省水泥均價明顯高于全國水泥均價。在第四季度江蘇省均價反超山東省,最高值為559元/噸;2019年三省水泥均價高位窄幅震蕩運行,且均高于全國水泥均價,其中山東省水泥均價2019年同比2018年同期上漲3.4%。

山東省從2017-2019年持續執行錯峰停窯計劃,因錯峰時間較長,熟料庫容比以及水泥供應緊張,水泥行情持續高位偏強態勢運行,2017年-2018年最漲幅在200元/噸左右;受外圍低價熟料以及水泥不斷進入山東市場,為保護當地水泥市場份額,漲幅明顯收窄,2018年-2019年漲幅在50元/噸左右,山東水泥行情整體保持高位窄幅震蕩趨勢運行。預計2019年水泥價格最高價與去年持平。

2.山東省主流城市水泥均價持續走高

圖8:山東省主流城市P.O42.5散裝水泥均價走勢圖 單位:(元/噸)

來源:百年建筑網

從圖8可以看出,近三年山東主流城市P.O42.5散裝水泥均價走勢一路上漲。整體來看,濟南、青島地區水泥均價高于全省平均水平。2017年全省水泥均價在335-490元/噸,各個城市均價漲幅在100-150元/噸。2018年全省均價425-520元/噸,其中濟南和青島地區水泥均偏高,兩地城市經濟發展較好,市場對水泥的需求有一定的支持,外圍水泥進入較多,加上運輸成本較高,因此濟南和青島地區的水泥價格一直保持高位趨勢運行。2019年青島地區主流品牌均價在510-540元/噸;濟南地區主流品牌均價在520-550元/噸。

棗莊和臨沂地區水泥均價低于全省平均水平,整體漲幅趨勢和全省水泥均價保持一直,由于兩個地區熟料生產線豐富,產能較高,以外銷為主,水泥價格保持低位趨勢運行。2019年棗莊地區主流品牌P.O42.5散裝水泥均價在410-440元/噸;臨沂地區主流品牌水泥均價在430-460元/噸,預計后期或將小幅上揚。

三、山東省水泥市場未來展望

1.山東省內水泥需求情況

山東省固定資產投資逐漸趨穩,房地產、基建等投資陸續增加、優化。通過擴大有效投資,加快重大基礎設施建設。去年開始,統籌高速公路、高速鐵路、航空、港口等綜合立體交通體系建設;打造以濟青、魯南、鄭濟、雄商、濟萊為主脈的快速客運及貨運鐵路網,新建新泰至臺兒莊、沾化至臨淄等高速公路骨干項目,謀劃建設一批重大港口及水利基礎設施,共優選項目50個,總投資6156億元。2018年高鐵通車里程1747公里,公路通車里程27.6萬公里,高速公路通車里程達6057.4公里。計劃到2020年,建成濟青高鐵、青連鐵路、魯南高鐵曲阜以東段、濰萊高鐵、濟萊高鐵和黃大鐵路、青島董家口港疏港鐵路等項目;加快雄商高鐵、鄭濟高鐵、濟濱高鐵、京滬高鐵二通道、濰煙高鐵、濟青高鐵至濟南站聯絡線等項目建設;完成淄東鐵路電化改造,全省新增鐵路運營里程1450公里,其中高速鐵路960公里。

圖9:山東省固定資產投資情況(單位:%)

來源:百年建筑網

上半年,全省房地產開發投資4072.7億元,增長14.7%,同比提高3.7個百分點,處于平穩較快增長區間。住宅投資3119.7億元,增長17.2%,增速同比提高3.6個百分點;非住宅類商品房投資953.0億元,增長7.1%,增速同比提高3.0個百分點。住宅投資占全部投資比重為76.6%,同比提高1.7個百分點。

綜上分析,省內需求平穩增加,水泥用量巨大的基建大項目、房產建設的投資金額依舊占固定投資很大一部分,在未來3-5年,省內的需求保持穩定、小幅遞增趨勢。

2. 山東省熟料供應端情況分析

圖10:山東省熟料庫容比變化情況 單位:(%)

數據來源:百年建筑網

熟料是水泥的半成品,它的產量直接影響到水泥的輸出量,山東省熟料基本省內消化,供省內粉磨站試用。

從圖10可以看出,近三年山東省熟料庫容比逐年下降,2017年熟料庫容比平均值在77%,2018年熟料庫容比平均值在70%,預計2109年熟料庫容比平均值在60%左右,同比下降14%。

2017-2018年計劃停窯時間120天左右,每年11月15號到次年3月15號全面停窯;2018年-2019年計劃停窯成約160天;2019年-2020年計劃停窯長達約170天左右。錯峰停窯時間逐年增加,熟料庫容比與其呈反方向運行。1-3月份山東省熟料庫容比為全年最低平均值在40-60%左右;8-9月份熟料庫容比為全最高平均值在80-90%。進入11月份全面停窯,庫容比大幅降低,因11月市場需求尚可,所以此階段水泥價格出現大幅上漲。

3.山東水泥市場后期展望

綜合以上數據來看山東市場需求平穩增進,水泥行業的產能結構不斷優化升級,后期省內市場或有更多服務于供給側改革的政策施行,錯峰停窯或將成為常態化,熟料產量持續減弱,水泥的產量同時保持負增長;價格方面,不會出現斷崖式下降或大幅拉升,多以保持高位窄幅震蕩趨勢為主。


資訊編輯:費斐 021-26093397
資訊監督:徐華生 021-26093866
資訊投訴:陳杰 021-26093100

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